한국일보 애틀랜타 전자신문

2020년 3월 23일 (월요일) A10 기획 은퇴연금보험‘어누이티’는크게 두가지로분류한다. 보험회사에 일시불로 맡기고 다 음달부터매달일정금액을받는즉 시 연금(immediate annuity)와 일 정기간이지난후찾는거치연금이 다. 거치 연금에는 어디에 투자하느 냐에 따라‘고정’(fixed)‘변동’ (variable)‘에퀴티지수’(equity- indexed) 또는장수어누이티로불 리는‘롱지비티’(longevity) 어누 이티로또다시분류되며투자로얻 어진수익은일정기간이지난후찾 을때까지세금을내지않는다. 하지만 59.5세 이전에 찾으면 투 자수익에대해서는일반소득세와 함께10%벌금을내야한다. 거치연금계약기간이모두끝나 더라도이를즉시연금으로전환해 사용할수있다. 이런경우투자이 익금에대한세금은계속연기되며 또매달보장된돈을받을수있다. 은퇴후유용한수입원이될수있 기때문에많은미국인들이애용하 는 상품이다. 거치 연금 계약 역시 사망시받을수있는생명보험베니 핏 또는 미래의 수입 보장 조항 등 을추가할수있다. 다음은 거치 연금의 4가지 투자 형태를정리한것이다. ■ 고정 거치 연금(Fixed Deferred Annuity) 고정거치연금은은행CD와도같 다. 하지만은행CD처럼매년발생 하는 이자를 세금 보고 때 보고하 는 것이 아니라 이자는 일정 계약 기간이지난후꺼낼때까지유예된 다. 고정거치연금을구입할때보 험회사는매년얼마의보장된이자 를줄것인지를알려주게된다. 59.5세까지 투자에 따른 이자 수 입을찾아쓸필요가없고투자손 실을두려워하는투자자들이라면 고정연금상품이매우매력적인상 품이다. 고정 거치 연금을 구입하기 전에 CD나기타정부채권과같은안전 투자상품의수익률과비교해구입 여부를판단하는것이좋다. ■ 변동 거치 연금(Variable De- ferred Annuity) 변동거치연금은여러종류의뮤 추얼펀드에투자하는것과유사하 다. 이런 뮤추얼 펀드를 어누이티 에서는‘서브어카운트’(sub ac- count)라고부른다. 투자자가 채권과 에퀴티 투자 품 목들이들어있는,보험회사가지정 한서브어카운트를선택하게되고 이에따른투자손실도투자자가감 수해야 한다. 물론 투자 수익은 서 브어카운트들의실적에따라달라 질것이다. 장기적으로 대부분 마켓 상황으 로볼때투자자들은변동어누이티 보다는 지수에 따라 움직이는‘인 덱스 뮤추얼 펀드’포트폴리오에 투자하는 것이 더 바람직하다. 그 이유를다음두가지로들수있다. ▲ 변동어누이티의세금유예경계 투자는 어누이티 안에서 이루어 지기때문에모든세금은일정기간 이 지난 후 찾을 때까지 내지 않는 다. 이런 세금유예 때문에 보험 에 이전트들이 장점으로 소개하기도 한다.하지만많은경우오히려단점 으로 작용할 수도 있다. 은퇴후 세 금이오히려낮아지는것이아니라 더 늘어날 수 있기 때문이다. 은퇴 수입이많아져소득세율이더높아 질수있다는의미다. ▲ 사망보험등추가조항비용 어누이티 회사들은 라이더라고 부르는추가조항을삽입해판매하 곤 한다. 이런 추가 조항에는 사망 시일정금액을보장해주는사망보 험이될수있고또기타미래의수 입 보장을 해주는 조항도 삽입 할 수 있다. 그런데 이런 조항은 비용 이 매우 높아 투자 수익을 오히려 갉아먹을수있다. 이런조항을가 지고있는많은어누이티상품들은 연3%이상수수료를부과한다. ■ 에퀴티-지수화 어누이티(Equity- Indexed Annuity) 에퀴티-지수화 어누이티는 일정 부분고정어누이티와유사할수있 고또한편으로는변동어누이티와 같이운영될수도있다. 하지만고 정어누이티에더가깝다. 이 상품은 두가지 요소를 가지고 있다. 하나는 최소 보장 수익이며 또하나는S&P500과같은주식시 장의인덱스와연계된계산방식을 상요해로더높은수입을낼수있 다. 이계산방식은일반인이이해 하기는어렵다.그러나계약기간이 전(보통10~15년)에해약하면벌금 이매우큰것도단점이다. ■ 롱저비티 어누이티(Longevity Annuity) 장수를 대비해 판매하는 상품이 라고해서장수어누이티라고도부 른다. 예를들어 60세에 10만달러 를이상품에투자했다면보험회사 는85세부터평생정해진수입을보 장해준다. 따라서 이 상품 투자자는 이전까 지마음껏자신의재산을쓴후 85 세가지나면이연금으로보장된수 입을 받으며 여생을 보낼 수 있게 된다. 세금과 수입은 돈을 받기 시 작하는85세부터부과된다. <삽화: DavidG. Klein/뉴욕타임스> 찾을 때까지 세금 연기, 어누이티의 일종 투자방식에 따라 고정·변동·장수 등 다양 대부분 연 3% 이상 수수료 부과 유의를 보험사에 일시불 투자… 은퇴 후 돌려 받아 ‘어누이티(annuity)’로불리는연금상품중에서요즘‘거치연금’에대한 투자자들의관심이높아지고있다. 거치연금(deferred annuity)은일정금 액을 보험회사에 맡겨 놓고 보험회사가 이 돈을 여러 곳에 투자해 수익을 올린 후 일정 기간이 지나면 투자자에게 되돌려주는 은퇴연금 보험이다. 일부 재정 전문가들은 어누이티를 별로 바람직한 은퇴 상품으로 보지 않 는반면일부에서는은퇴자금을적당하게배분할수있는최상의상품으 로적극권한다. 하지만어누이티는사람에따라꼭필요한은퇴상품이될 수있기때문에단순흑백논리로만비교할수는없다. ■ 거치연금(deferred annuity)이란