한국일보 애틀랜타 전자신문

2020년 9월 24일 (목요일) A10 기획 경제적 어려움을 겪지 않은 집안 의 아이들이 금융위험에 대해 배 우는것은어려운일일수있다. 그 럼에도이것은대단히중요한교훈 이다. 대부분의 사람들에게 은퇴를 위 해충분히저축하는최선의방법은 일찍 시작하는 것이다. 대부분의 돈을 일찍 주식에 넣은 후 반세기 동안 이를 꽉 붙들고 있는 것이다. 시장이떨어지고오르는것을두려 움과들뜸으로지켜보는것은잘못 된결정으로이끌수있다. 되도록 일찍 이런 불안정성을 경 험토록하면할수록더좋다. 그렇다면위험에대해말할때어 떤얘기를해야할까? 모건 하우젤은 그의 책‘돈의 심 리학’에서 이를 명쾌하게 설명한 다. 추구할만한 가치가 있는 인생의 어떤목표도 100%의확률로다가 오지는않는다는것이다. “위험은당신이방정식의불운한 쪽에놓이게될때발생하는것”이 라고하우젤은말한다. 투자가들앞에놓인도전은이런 실패가단지운이없어서인지아니 면 실력 부족 때문에 일어난 것인 지이해하는일이다. 이 같은 방정식을 푸는 것-그 리고 그 결과 약간 더 겸손해지는 것-은삶에걸쳐추구해야할목표 이다. ■올바른계좌 만약당신이 18세가안됐다면독 자적으로브로커리지계좌를가지 거나거래를할수없다. 그냥정규 계좌를 열어 아이와 함께 거래를 하고싶을수있지만더좋은옵션 은위탁계좌(custodial account)를 여는것이다. 이계좌는아직 18세 가 되지 않은 아이를 위해 성인이 개설하는 계좌이다. 이 계좌에서 발생한 수익에 대한 세금은 더 적 다. 하지만 전체 밸런스는 대학의 재 정지원담당자들의계산에포함된 다. 거래커미션과계좌수수료, 그 리고최소잔고사항등에대해문 의해보라. 또한한주의액수가대단히큰주 식을 소수점 단위로도 소유할 수 있는지도알아보라. ■올바른규칙들 부모로서 그리고 친척이나 멘토 로서당신이설정해야할가이드라 인들이있다. 처음몇년간은기본 에 충실해야 한다. 솟세일이나 옵 션 혹은 부채를 이용한 마진 매입 등을 해서는 안 된다는 것이다. 그 리고업체들의규칙도있다.성인들 은간혹이를무시한다. 찰스 슈왑과 피델리티, 그리고 TD 아메리트레이드는 이런 제한 에 있어 거의 같은 입장이다. 아이 들이 스스로 거래를 하도록 계좌 비밀번호를 줘서는 안 된다. 만약 그렇게했다면아이들이잘못된투 자를 했더라도 도움을 달라고 달 려오지는말라는것이다. 위탁계좌를 제공하지 않는 로빈 후드역시결코비밀번호를줘서는 안된다는입장이다. 이업체대변인은18세이하가거 래를 해 폐쇄를 해야 했던 계좌 수 가얼마나되는지밝히기를거부했 다. . ■자기돈을넣게하라 1990년대의 많은 신참 투자자들 같이 나 또한 자신의 자녀들을 놀 라운방식으로실험에이용했던월 스트릿 저널 칼럼니스트 조너선 클레멘츠의 영향을 많이 받았다. 최근가진인터뷰에서그는자신의 실패한실험을상기시켰다. 그는 자신의 자녀들에게 돈을 약 간씩 나눠준 후 뮤추얼 펀드 선정 콘테스트를했다. 그의아들은그와그의딸에게졌 다. 하지만 아들은 그 경험에 대해 별로 개의치 않았으며 배운 것도 없는것처럼보였다. 돈을어떻게여길것인가’라는책 의 저자이자 Humbleddollar.com 의 편집자인 그는“빈손이 되었음 에도 돈을 잃은 것처럼 느끼지 않 는듯했다”고말했다. 그렇다면가 장 좋은 방법은 자녀들이 자신이 스스로 번 돈을 투자하도록 하는 것이다. 그렇게 함으로써 그것을 벌기위해고생한시간들을상기시 킬수있다는것이다. ■목표를설정하라 모닝스타 개인재정 디렉터인 크 리스틴벤츠는자신의트위터와글 을통해새롭게시작하는투자들의 개별 주식 구입에 대해 대단히 유 보적인입장을나타냈다. 이런사람들은여러주식들로구 성된뮤추얼펀드나지수거래펀드 들에 투자한 사람들에 비해 실적 이좋지않은경향이있다고지적했 다. 그런데도 왜 초짜들은 처음부터 인텍스펀드에투자하지않는것일 까?재미가없기때문일수있다.또 한 개별 주식들은 10대들에게 더 큰 경제적 힘에 대해 생각하도록 만들어준다. 왜이기업은다른기업들보다실 적이 좋을까라는 물음이다. 또 개 별 주식들의 아찔한 손실은 아주 가치있는교훈을일찍부터깨우쳐 줄수있다. 벤츠와나는이문제에관해대화 를 나눴다. 그리고 우리는 이것에 의견을 같이했다. 어떠한 주식 투 자도매도시점을규정한다음시작 해야하며10대들의경우도마찬가 지라는것이었다. “만약단기적목표가자전거를사 기 위한 저축 같은 것이라면 투자 위험을 덜 선택하게 될 것이다. 그 렇다면개별주식은피하게될것” 이라고벤츠는말했다. ■그들의선택에의문을제기하라 플로리다 탤러해시 매클레이 고 교에 재학 중인 콜린 로버츠와 그 의팀메이트들은와튼글로벌고교 투자경진대회에서공동우승을차 지했다. 하지만 그가 어떤 주식을 구입하 고싶을때그는 1인투자위원회에 이를 보고한다. 그의 아버지이다. 그이아버지데이빗로버츠는노던 트러스트의뮤추얼펀드매니저였 다.콜린은아버지가여전히자신이 원하는대로투자하도록해준다고 말했다. 그러면서“그주식이좋은 게 아닐 경우 설명을 하면서 스스 로 문제점을 깨닫게 된다”고 덧붙 였다. ■상한선 10대주식소유의좋지않은점은 좋은 점과 관련이 있다. 큰 수익이 날 경우 과도한 자신감을 느낄 수 있다. 일부 테크 주식들의 최근 실 적을고려할때이것은진정한위험 이될수있다. 클레멘츠는이런제안을한다. 어 떤주식이든수익에상한선을정해 놓고이지점을넘어서면수익회수 에 충분할 정도로 팔아 이것을 기 본적인인텍스펀드에투자하도록 하라는것이다. 그러면실험이시작될수있다. 주 식에 남아 있는 돈과 새로운 펀드 의 돈이 대결을 하는 것이다. 대부 분의 경우 펀드의 돈은 주식보다 지그재그가덜하다. 결국더나은 수익을거둬투자의다변화는현명 한투자방식이며불안을덜어준다 는것을깨닫게해줄수있다. <ByRonLieber> <삽화:Robert Neubecker/뉴욕타임스> 10대들의 주식거래 위험한 것만은 아니다 올해로빈후드(Robinhood)와평균적투자가들보다젊은로빈후드의수백 만고객들은코믹하면서동시에비극적인관심의중심에놓였다. 지난 4월 “로빈후드:‘우리는 10대들에게 자신의 부모 크레딧 카드로 주식을 거래 하는 것을 허락하노라’”는 내용이 풍자사이트인 스통크 마켓의 헤드라인 을장식했다. 두달후 20세젊은이가마이너스가된로빈후드잔고에대한 유서를남기고자살하는사건이발생하면서이헤드라인은번쩍정신이들 게만들었다. 로빈후드고객들은대단히빠르게거래를한다. 특히불안정성이높은유형 의투자에서더욱그렇다. 그리고내동료인나타니엘포터가지난7월보도 했듯순식간에돈을날릴수있다. 고객들은불만을전달하기위해본사로 달려갔다. 그러나업체는이들의진입을막았다. 이모든상황에많은부모들을두려움을느꼈다. 그럴만도하다. 하지만어 떤 기업의 주식을 약간 소유하는 것은 다른 문제이다. 이것이 나쁜 투자습 관을심어주는것은아니다. 오히려좋은습관을심어주는길일수도있다.