한국일보 애틀랜타 전자신문

2021년 2월 9일 (화요일) A10 기획 에스테이트 법률가들과 트러스 트 관계자들, 그리고 재정 플래너 들은비트코인을비롯한가상화폐 들을 한층 더 정확한 규정과 실수 에대한엄격한페널티를갖고있는 트러스트와 포트폴리오에 포함시 키는문제의영향들에대해고민하 기시작했다. 이 화폐들이 주류 투자가 되기에 는아직갈길이멀다. 그러나이화 폐의분실과도난위험을줄여주는 보관방식과다른은밀한재정서비 스는일부투자자들에게위로가되 어준다. “비트코인이점차주류로들어오 기시작하면서투자자들수준도더 욱 높아지고 있다”고 전통자산과 디지털자산관리서비스를제공하 는 Two Ocean Trust 책임자인 조 엘레빌은말했다. 레빌은“이들은 이것을 다른 자산들처럼 다룬다. 투명성을원하며이것을중심으로 계획을 세울 수 있기를 원한다”고 덧붙였다. 어떤 면에서 이것은 가상화폐의 본래 의도와 배치된다. 이 화폐는 투자자문과트러스트서비스를제 공하는 전통적 금융 시스템 밖에 머물러왔다. 가상화폐는 구식의 무기명 채권 들과유사하다.이채권들은기업이 나정부가발행하지만일반채권들 처럼등록이되지는않는다. 이증 서를 갖고 있는 사람은 누구나 이 것을상환할수있다. 이런점때문 에그증서를잃어버리지않는것이 중요한것이다. 현존하는1,850만개의비트코인 가운데 20%를 갖고 있는 사람들 은자신들의열쇠나패스워드를분 실한 것으로 보인다. 그 가치만 해 도1,400억달러에달한다. 대형 금융서비스 기업들과 소형 자문업체들은가상화폐에대한늘 어나는 관심과 그 기저에 놓여 있 는블록체인기술을최대한활용하 기위해관리위험을줄이려는노력 을기울이고있다. 골드만삭스의 은퇴임원인 존 윌 리언은수년동안비트코인을계속 주시해오다 지난여름 비트코인을 구입했다.비트코인시장이초기의 소수 투자 단계를 넘어 성장하고, 가치가쌓이고있다는판단에따른 것이다. 하지만 이 화폐가 갖고 있 는높은불안정성이가라앉을것이 라는환상을갖고있지않다며“나 는 이 화폐를 벤처 스타일의 투자 로보고있다”고덧붙였다. 그를 안심시킨 한 가지는 비트코 인 소유 원칙들과 관련한 보다 더 전통적인 금융 인프라이다.“그동 안 장애물들이 있었다. 거래 방식 은세련되지않았고수수료에대한 투명성도없었다.보관이어떻게이 뤄지는지도알기힘들었다”고윌리 언은말했다. 우려할만한많은이유들이있었 다.그가운데가장컸던것은2014 년 도쿄를 근거지로 한 거래 플랫 폼인Mt. Gox의도산이었다. 이거 래소의가상화폐소유주들은수십 만개의비트코인패스워드를찾지 못해어려움을겪었다.당시가치로 는수백만달러였지만지금은수십 억달러이다. 부유한 투자자들에게 열쇠를 지 키는것은시작에불과하다.디지털 자산을그들의포트폴리오에들어 있는 다른 투자들처럼 취급할 수 있는 방법을 찾아야 한다. 그래야 내야할 세금을 낼 수 있고 에스테 이트 플랜을 통한 상속 플랜도 만 들수있다. 자산관리 전문가인 탐 올손은 “가상화폐를 에스테이트 플래닝 안에서 고려하는 것은 대단히 중 요한문제”라고지적하고“다른이 에게열쇠나접근법을알려주지않 은 채 사망한 여러 경우들이 있었 다”고말했다. 5억달러상당의리 플 가상화폐를 갖고 있다가 지난 2018년 사망한 뱅킹 상속자 매튜 멜론이가장먼저떠오른다. 플래닝은 저장에서부터 시작된 다. 가상화폐의 본래 기조는 뱅킹 시스템을 거부하고 자립적인 시스 템을 만들어 나간다는데 있었다. 간혹 이런 의도는 잘 작동했다. 하 지만 패스워드를 잃어버릴 경우는 그렇지않았다. 몇 몇 기업들은 안전하게 열쇠를 보관해 준다. Two Ocean Trust의 경우열쇠를보관하고있는기기를 인터넷에 연결하기 전 상태인‘콜 드 스토리지’에서 비트코인을 인 터넷에 연결해 거래가 가능해지는 ‘핫스토리지’로옮길때인간과알 고리즘을병행해사용하고있다고 업체대표는설명했다. Fidelity Digital Assets 대표인탐 제섭은가상화폐를주식이나채권 처럼관리하는것이자신의회사의 전략이라고 말했다. 그는“가상화 폐는 당신이 갖고 있는 다른 자산 들의관리방식과유사하다. 계좌번호가있고측정과모니터 가가능하며당신의재정자문가는 에스테이트 플랜의 관점에서 이것 을잘파악하고있다”고말했다. 트러스트 플래닝의 경우 자신의 열쇠를 썸 드라이브(thumb drive) 에 담아 금고에 보관하고 있는 투 자자들은 부동산을 트러스트에 넣은사람들과비슷한세금상황에 처할 수 있다. 어디에서 트러스트 가 만들어졌는지가 아닌, 그 자산 의 소재지가 판단의 근거가 되는 것이다. 예를들어뉴욕주는그동안높은 가치의예술품이걸려있는소재지 를 추적해왔다. 공식적으로 그 소 유주는주에스테이트세금이없는 플로리다주민일수있다. 하지만1 억 달러짜리 예술품이 이 사람의 파크애비뉴아파트에걸려있다면 뉴욕주는과세를할것이다. 썸드 라이브보관의경우도마찬가지라 고한전문가는말했다. 부자들의 투자를 도와주는 패밀 리오피스대표인주디스피어슨은 “가상화폐를 떠올릴 때 나는 누가 열쇠를 갖고 있는지, 그리고 누가 이것을보호하고있는지,또어떻게 상속자들에게이것을넘겨줄지에 관해생각한다”고말했다. 피어슨은“만약열쇠가분실되거 나 도난당할 경우 수탁자는 소송 을당할수있다. 그래서수탁자는 위험관리프로토콜에의해보호를 받을필요가있다”고덧붙였다. 대 개의경우여기에는보험이등장한 다. 가상화폐 관련 실수로 위험에 처할가능성이있는액수는상당하 지만말이다. 일부주들의경우이와관련한규 정을 명확히 하고 있다. 와이오밍 법은표준상법에의거해가상화폐 를다른자산들과비슷하게취급하 고 있다. 만약 문제가 발생할 경우 에는법원이판결권을가진다.그런 가운데 평판이 좋은 관리자들에 보관되는 가상화폐들은 머지않아 다른자산들처럼취급될것이라는 낙관적전망도커지고있다. <ByPaulSullivan> 비트코인 가격 상승 속 부유층 투자관심 커져 점차 일반자산과 유사한 투자로 여기기 시작 투명성 높아지고 위험관리 개선된 것이 요인 안전한 열쇠 보관이 에스테이트 플래닝의 핵심 비트코인의 20%는 열쇠나 패스워드 분실된 듯 디지털 자산 관리 서비스를 제공하는 Two Ocean Trust 책임자 조엘 레빌은 비트코인 투자자들이“투명성을원하며이것을중심으로계획을세울수있기를원한다”고말했 다. <Sofia Jaramillo for The NewYork Times> 가상화폐들은가치가치솟았다. 지난 10년사이이화폐는소유주들이금융 시스템밖에서비즈니스를하도록만들어준비주류의집착에서이제는다른 투자들처럼관리되는대안투자로탈바꿈했다. 이기간중비트코인한개의 가격은 0에서 무려 3만 달러가 됐다. 하지만 만약 부유한 투자자들이 점차 가상화폐를 프라이빗 에퀴티 주식들과 벤처 캐피탈 같은 다른 고위험 자산 들처럼여기기시작했다면그것은이들의자산을관리하는사람들에게새로 운 문제를 제기한다. 어떻게 완전히 현대적이면서도 불안정한 이 자산을 아 주오래된 법률적 시스템속으로편입시키느냐하는 것이다.