한국일보 애틀랜타 전자신문

2023년 2월 25일 (토요일) 2023년2월21일화요일 한국가계자산은부동산등실물자산쏠림현상이심하다.은퇴후생활에필요한자금은현금화하기힘든실물자산보다금융자산이더쉽게해결해준다. 게티이미지뱅크 심의자산관리방식에서벗어나 100세 시대를 살아가는 데유리한 금융자산 의확대가필요한시기입니다.기본적으 로 가계자산은 크게금융자산과실물 자산으로 구분됩니다. 금융자산은 현 금,예금,주식,펀드등처럼화폐성가치 가있는 자산들이속하고, 실물자산으 로는건물,토지등부동산과자동차,가 전,가구와같은내구재가있습니다. 금 융자산과실물자산 중에서100세시대 에더유용한 것은 금융자산입니다. 은 퇴후정기적인현금흐름이필요한문제 를 금융자산이더쉽게해결해주기때 문입니다.임대료가나오는수익형상가 등이아니라면거주하는주택에서는정 기적인현금흐름이발생하지않습니다. 오히려관리비나보유세등정기적인현 금유출이발생할뿐입니다.최근에는주 택을활용한주택연금이노후대책의대 안으로관심이높아지고있기는하지만, 아직까지는노후준비가부족한데소유 한 집이외에는 다른 자산이없는 경우 선택하게되는 보조적수단으로 볼 수 있습니다.보통사람들의노후준비정석 은 금융자산을 활용한 자산관리에있 습니다. 앞서언급했지만,우리나라가계자산 에서금융자산 비중은절대낮은 수준 입니다. 2022년기준 우리나라 가계는 평균 5억4,772만 원의자산을 보유하 고있는데이중 77.9%에해당하는 4억 2,646만 원이실물자산입니다. 금융자 산은 22.1% ( 1억2,126만원 ) 로 1억원이 좀넘는수준입니다. 해당 금융자산 규 모와 금리등 금융환경을 고려했을 때 은퇴후 30년이넘는 노후생활을여유 롭게살기에는불가능에가까운수준입 니다. 과거대비금융자산이늘고는있 지만 그 속도가 너무 느리고여전히부 동산을중심으로실물자산이대부분을 차지하고있습니다.실물자산과금융자 산의비중조절이말처럼쉽지는않습니 다.특히우리나라처럼부동산이전통적 인자산관리수단이었고, 부동산에유 독집착해왔던사회문화적환경을고려 했을때실물자산비중을일시에줄이는 것은매우어려운일입니다.그렇다고길 어진노후생활기간을생각해보면마냥 방치할 수만도없는 상황입니다. 자산 은있지만노후생활비로쓸현금흐름이 부족한 은퇴후 유동성문제가 생기지 않도록대비가필요합니다. 픎 킪헞믖픃핞칾찒훟 50% 졷옪 주택마련을 주요 목표로 가구 경제 가성장하는 40대까지는자산구성이실 물자산중심으로이루어지는것은어쩔 수없는 부분입니다. 다만전체가계자 산의구성을 은퇴 1, 2년을 앞두고 갑 자기확 바꿀 수는 없으니, 40대후반 늦어도 50대부터는 금융자산 비중을 늘리는 방향으로 자산관리를 해야 합 니다. 하지만 현실을 보면우리나라는 이마저도 반대로 하고 있는 모습입니 다. 은퇴했거나 은퇴가 가까워질수록 실물자산 비중이거꾸로 증가하는 모 습이나타나고 있기때문입니다. 가구 주 나이가 30세미만인가계의경우에 는주택마련이전인경우가많아전연 령대를통틀어유일하게금융자산이많 습니다. 하지만 본격적으로 주택을 구 입하기시작하는나이인 30대에들어서 면금융자산과실물자산이비중이역전 되고, 나이가 들수록 그정도가 심해집 니다. 일단 주택을 마련하면거기서그 치는것이아니라부동산이돈이된다는 생각에기회가될때마다더큰집,더좋 은집으로 확장하는 모습입니다. 30대 에서는 32.8%였던금융자산비중이60 세이상이되면 17.0%로줄어들며대부 분이부동산으로채워지게됩니다.정작 금융자산이더필요할시기에오히려줄 어드는현상이발생하고있습니다.주된 직장에서은퇴하면서월급이라는현금 흐름이끊기면가지고있는금융자산을 쓸 수밖에없습니다. 따라서금융자산 비중이줄어드는모습은부동산중심의 자산관리에따른예견된수순이라하겠 습니다. 자산관리 관점에서 금융자산과 실 물자산의적절한균형점은어떻게될까 요 ? 사실 개 인상황이나여건에따라 얼 마 든 지 달 라질 수 있는 문제여서 모 든 사람들에게 들어 맞 는 정 답 은 없습니다. 다만 참 고해볼 만한 수치 은퇴이후끊기는현금흐름$부동산아닌‘금융자산’늘려야 는있습니다. 우리나라보다 먼 저장수 가보 편 화되고이미오 래 전부터고령화 가진전 돼온 주요선진 국 사 례 를보면, 가계자산에서부동산등비금융자산이 차지하는비중은대 략 60%대이하로나 타 납 니다.미 국 은비금융자산이채30% 도안되면서70%이상이금융자산으로 구성되어있습니다.이 웃 나라일본은비 금융자산이40%가채되질않고, 금융 자산이60%를넘어서고있습니다.따라 서 개 인적인차원에서좀더많은준비가 필요합니다. 선진 국 사 례 를 참 고해볼 때현재 40%가 되지않는 금융자산의 비중을 궁극 적으로 50%대까지는높여 야하겠습니다. 믖픃핞칾뫊쭎솧칾픦 짧 은 패스 를 빠르 게주고 받 는 축 구 전 술 을 ‘티키 타 카’ 라고합니다. 서로 잘 맞 아 빠르 게주고 받 는대화를의미하기 도 하지요. 금융자산을 확보하기 위 해 서는자산관리에 패스 처럼 빠르 지는않 지만장기적인 티키 타 카 전 략 이필요해 보입니다.제경우처 음 소형 ( 24평 ) 아 파 트 를 구매하고 나서는 아 파트 가격에 준하는 금 액 을 목표로 금융자산 위 주 의자산관리를 했습니다. 몇 년이지나 목표를 달 성한 뒤국민 주택규모 ( 32평 ) 로이사를 했습니다. 당시가격의 30% 정도 대출을 받았 지만 다시아 파트 가 격이상의금융자산이모일 때까지거 주주택을 바꾸지않기로 마 음 을 먹 었 습니다.그집에서는 15년정도산거같 습니다. 현재더나은 지역, 더 넓 은 아 파트 에서살고 있지만 부동산 비중이 50 ~ 60% 내외를 유지하며, 노후를 위 한연금 등 금융자산도계속 늘려가고 있는 중입니다. 물 론 주택으로 거주와 투 자를 겸 하면서자산을 늘 릴 수도있 습니다. 하지만 노후생활 관점에서는 금융자산이한 층 더마 음편 한 자산관 리를도와 줍 니다.요 즘 같은부동산하 락 기에는더그 러 합니다.주택가격역시 수요와 공 급에따라결정되 므 로 투 기수 요가 배 제된실거주중심의주택문화가 정착되면지금처럼집 값 이비 쌀 이유도 없습니다. 주식같은 경우 시장상황에 관계없이오 르 는 종 목도내리는 종 목도 있습니다. 하지만 주택은 시차는 있지 만내집 값 이오 르 면다른집 값 도오 르 고, 다른집 값 이내리면내집 값 도 내리 는경우가많습니다. 굳 이많은자산을 현금화가어려운집에 묶 어 놓 기보다는 노후생활에 편 리한금융자산을 먼 저확 보하시기바 랍 니다.특히규 칙 적인현금 흐름이발생하는연금자산을활용하여 안정된100세시대를만들어가시기바 랍 니다. <7> 100세시대, 금융자산이더필요해! 김진웅 NHWM마스터즈수석전문위원 (NH투자증권100세시대연구소장) 금융 투 자 협 회에서발표한 ‘ 2022 주 요 국 가계금융자산 비 교’ 에따 르 면주 요 선진 국 들의금융자산 비중은 적게 는 38.8% ( 호 주 ) 에서상당히높은수준 인 71.5% ( 미 국 ) 까지이 르 는 반면, 우리 나라는 35.6%로 가장 낮은 수준을기 록하고있습니다. 특히해당 통계는 민 간비 영 리단체를 포함 한수치여서 개별 가구 별 로 보면금융자산 비중은 한 층 더낮은상황입니다. 실제 2022 가계금 융 복 지조사결과 ( 통계 청 ) 에따 르 면 우 리나라 가구의 총 자산에서 금융자산 이차지하는비중은평균 22.1%에불과 합니다. 과거보다 개 선은 되고 있겠지 만여전히부동산 등 실물자산의비중 ( 77.9% ) 이과도하게높은것으로나타 났 습니다. 게다가 금융자산의구성을 비 교 해보면 우리나라는 현금 · 예금 등 안전성금융상 품위 주로되어있습니다. 미 국 과같은주요선진 국 들은수익성을 추 구하는금융 투 자상 품 이나보 험· 연금 과같이노후대비용금융상 품 이 훨씬 더 높은비중을차지하고있는데말입니다. 아직까지우리나라 가계는 100세시대 를 살아가는 데적절하지 못 한 자산구 조를가지고있다하겠습니다. 100 켆킪샎 , 믖픃핞칾핂샎쇊퍊 평균적인가구에서금융자산의비중 이낮은 자산구조는 생 애 자산관리 측 면에서그리바람직하지 못 합니다.우선 부동산같이규모가 있는 실물자산은 짧 은 시간에현금화가 쉽지않아 돈이 급하게필요한경우매도과정에서가치 를제대로인정 받 기어 렵 습니다. 또 한대 다수가 수익 창 출을 목적으로 한 투 자 형부동산이기보다거주주택등실제사 용목적으로 부동산을 보유하고 있는 경우가많습니다. 과거경제성장기에는 부동산가격이전반적으로상 승 하여거 주하는주택도가격이 올 라자산형성에 많은기여를해주었습니다.하지만저성 장시대로 접 어들면서부동산만으로는 과거와 같은 자산증대가 된다고 단정 짓 기어려운상황입니다.이제부동산중 30대미만 30대 40대 50대 60대이상 ■실물자산 ■금융자산 42.7 67.2 75.8 77.2 83.0 57.3 32.8 24.2 22.8 17.0 연령대별가계자산비중 ● 단위 % ● 자료 통계청2022가계금융복지조사, NH투자증권100세시대연구소 ■ 과거 (한국·일본·영국2012년,미국·호주2013년) ■ 현재 (한국·미국·영국·호주2021년,일본2020년) 주요국가계금융자산비중 ● 단위 % ● 자료 금융투자협회,NH투자증권100세시대연구소 한국 미국 일본 영국 호주 24.9 35.6 70.7 71.5 60.1 63.0 49.6 53.8 39.6 38.8 부동산중심자산관리벗어나야 우리나라가구금융자산22.1%뿐 건물^토지실물자산비중과도한편 수익형상가아니면현금유출발생 노후유동성문제없도록관리필요 늦어도 50대부터금융자산확보 은퇴가까워질수록실물자산증가 부동산, 짧은시간현금화어려워 아파트가격준하는금액목표로 연금등금융자산 50%까지확대 30 D6 기획