한국일보 애틀랜타 전자신문

2023년 3월 7일 (화요일) A6 특집 게다가만약당신이12월말과세 대상이되는펀드의성과배분이이 뤄지기직전에펀드를구입했다면 당신은 그해 펀드의 모든 거래에 대한조세채무를안게된다.“이것 은 현 시장들의 구조와 관련해 아 주 큰 문제”라고 금융서비스 전문 가인 제러미 로즈벨리는 말했다. 그는이문제가시정돼야한다고강 조했다. 주의를 기울이지 않을 경 우난감한상황에처할수있다. ■손실플러스세금 2022년S&P500가배당금포함, 18% 이상 손실을 기록했음을 생 각해보라. 하지만 3분의 2 이상의 주식 뮤추얼 펀드들은 자본이득 성과배분을 했다. Russell Invest- ment에따르면이것은투자자들에 게잠재적인조세채무를안겨주는 것이다. 이런성과배분은평균적으 로펀드투자의7%에달했다.과세 계정에이것을갖고있던투자자들 에게는골칫거리를안겨준것이다. 많은펀드들은이전수년동안의 놀라운상승세로부터장기적인수 익을 거뒀다. 그리고 시장이 하락 하면서매니저들은가치가크게오 른 주식들을 처분했다. 이런 매도 는“세금 행사들”이 됐다. 만약 당 신이지난해펀드를구입해이것을 과세계좌에갖고있었다면당신이 두 세계의 최악 상황을 모두 맞았 을가능성은아주높다. 투자손실 과조세채무가그것이다. 일부 조세채무는 눈이 튀어나 올 정도이다. Delaware Sustain- able Equity Income Fund는 지난 해6%가량손실이발생했다. 하지 만이펀드는지난 12월펀드총자 산의 60% 가량에 해당하는 자본 이득성과배분을했다.개인적세금 상황에따라주식보유자로서당신 은 이 성과배분의 20%에 달하는, 혹은 투자액의 12%에 달하는 돈 을연방국세청에자본이득세로내 야할지도모른다.다양한펀드들의 경우 주식 배당과 채권 수익은 펀 드의주당가격이하락하고투자자 들이손실을입었음에도채무를발 생시켰다. ■어디에넣어둬야하나 나는전세계주식들과채권시장 을아우르는저비용인덱스펀드를 선호한다. 그러나 다른 부류들도 있다. 아주 적극적으로 거래를 하 는 펀드들이나 시장의 좁은 부문 에 집중적으로 투자를 하는 펀드 들이다. 어떤 펀드를 이용하든 유쾌하 지 않은 경험을 피하기 위한 가장 손쉬운 방법은 투자를 개인은퇴 계좌와 401(k) 같은 비과세(tax- sheltered)계좌에 돈을 넣는 것이 다. 여기에돈이들어있는한내가 언급한 골칫거리가 당신에게는 해 당되지않을것이라고모닝스타의 인덱스펀드전략담당자인브라이 언아머는말했다. 그는“비과세계 좌의 이점을 십분 활용해야 한다” 고강조했다. ■용어정리 비과세 계좌들은 1970년대 이후 미국에서일반화됐다. 이것은당시 사라지기 시작하던 연금플랜들을 대체하기위한것이었다. 연금플랜 은종업원이아닌고용주들에게주 책임이지워졌다. 비과세계좌들이 연금플랜이라는이런사회적보석 들을대체하지는않는다.하지만당 신이생계를위해일을하거나일을 했고현재의세상에서비교적잘살 기 원한다면 비과세 계좌들을 잘 이해하는것이중요하다. 이런 계좌들의 이름들은 종종 연방국세청의 세금 규정에서 따 온 것들이다. 401(k), 403(b) 그리 고 457 workplace savings ac- counts와529 college savings ac- counts 등이 그것이다. 앞 글자를 따서줄인약어들도있다. I.R.A.와 H.S.A(health savings accounts) 같은것들이다. 전통적인(traditional) 그리고 로 스(Roth)로구분되는경우도있다. 로스는델라웨어출신상원의원윌 리엄 로스 주니어에서 따온 것이 다. 차이는전통적계좌에돈을넣 을경우즉각적으로그해소득세를 줄일수있지만추후인출시세금 을 부담하게 되는 반면 호스 계좌 는 반대이다. 돈을 넣을 때는 세금 혜택이없지만나중에세금이따르 지는않는다. ■이것들은 어떻게 당신을 보호해 주나 중요한것은이것이다. 이런비과 세계좌들의일반적장점은당신을 배당금과 이자 수입 그리고 자본 이득에따른세금으로부터보호해 준다는 것이다. 돈을 계좌에 넣고 있는한말이다. 한전문가는ETF(하루종일주식 시장에서 거래할 수 있는)가 세금 관점에서는전통적인뮤추얼펀드 보다는유리한경향이있다고지적 했다. 그리고 시장의 상황을 추적 하는인덱스펀드들은적극적으로 거래되는펀드들에비해세금측면 에서더효율적이다.채권펀드들과 고배당 주식 펀드들은 단순한 주 식 인덱스 펀드들보다 덜 세금 효 율적이다. 이런것들을고려할때세금효율 을 위해 특정 계좌들에 자산들을 넣을수있는여력을갖고있는것 은대단한호사이다.“많은사람들 에게는이런선택권이없다”며“과 세와 비과세 계좌 모두에 상당한 돈을 넣고 있는 미국인들은 아주 적다”고 밴가드의 세무 담당 중역 인조엘딕슨은말했다. ■조심하라 만약 당신이 여전히 과세계좌에 뮤추얼펀드를갖고있다면조세채 무를 발생시킬 수 있는 상황들을 조심해야 한다. 지난해 Delaware fund가그랬듯펀드의초점을갑작 스레변경할경우그것은잠재적트 러블의신호일수있다. 펀드 업체들은 보통 10월까지는 펀드가대규모의과세대상성과분 배를 할 것인지를 밝힌다. 그렇게 하려는펀드는피하는게좋다. 만 약이미펀드를갖고있고, 상당한 조세채무가발생할것같다싶으면 팔고 싶을 수도 있다. 펀드의 가치 가 하락해 그 손실을 조세채무를 상쇄하는 데 사용한다면 파는 것 이합리적인경우도있다. 하지만 트러블을 미리 예측하기 란 어렵다. 지난해 밴가드는 타깃 데이트펀드내의기업은퇴플랜투 자자들을 위한 비용을 줄였다. 그 러면서 의도치 않게 이 펀드를 과 세계좌에갖고있던투자자들에게 조세채무를발생시켰다.이와관련 해 밴가드는 소송에 직면했다. 그 리고매사추세츠규제당국에합의 의일환으로625만달러를지급했 다. 이것은 조심스러운 장기 투자자 들이라해도주의를기울여야한다 는것을보여준다.그렇게하고서도 문제들에봉착할수있다. 한전문 가는“우리는 효율적이고 투명한 시스템을가져야한다.그런데그렇 지 못하다”고 지적했다. 현재로서 는 투자자들이 흠결 많고 복잡한 시스템속에서움직여야한다.세금 보고시즌에온걸환영한다. <ByJeffSommer> 지난해주식시장서큰손실입었는데세금고지서라니? 과세계좌 투자에 성과배분 이뤄질 경우 손실액 상관없이 조세채무 발생할 수 있어 개인은퇴계좌·401(k)에 넣어두면 괜찮아 “효율적이고 투명한 시스템 마련 시급” 세금계획은보통나의재정적우려가운데가장적은것이었다.대부분의경우 생계를꾸리고청구서들을감당하면서적절한투자를위한돈을떼어놓는것 이훨씬더큰관심사였다.하지만지금은일년중특별한시기이다.세금보고시 즌이시작됐다.브로커리지들과펀드회사들은올세금보고시즌에연방국세청 이요구하는세금양식들을보내고있다.하지만많은양식들에는나쁜소식들 이담겨있다.지난해거의모든사람들이주식시장에서손실을봤다.하지만과 세계좌에투자한많은사람들은손실이발생한자산들에세금고지서가따라 붙고있다는것을발견하고있다.이것은부당하다고보일수있다.하지만현행 규정에따르면펀드매니저가가치가상승한주식이나채권을팔거나펀드가 이자와배당금을지급했을경우,그펀드에대한투자에손실이발생했다해도 조세채무(taxliabilities)가따르게된다. <삽화: Giulio Bonasera/뉴욕타임스>