한국일보 애틀랜타 전자신문

2025년 3월 28일(금) ~ 4월 3일(목) A4 재정 전문가들은 주식 시장의 변동성을 예측하는 것이 중요 하다고 조언한다. 그러나 불확 실성을 예측하는 일은 전문가 조차 쉽지 않으며, 불확실성이 나타나면 투자자들은 불안감 을 느끼고 올바른 결정을 내리 기 어려워진다. 최근처럼 주가 가 급락할 때 은퇴 준비 단계별 로 알아두면 좋은 투자 전략을 알아본다. ▲ 퇴직 후: 불필요한 불안감 금물 퇴직 후 401(k) 등 퇴직 연금 포트폴리오 수익에 의존해 생 활하는 은퇴자들은 주식 가격 이 하락할 때 불안감을 더욱 크 게 느낀다. 하지만 개인 재정 전 문가들은 현재의 시장 조정에 너무 위축되지 말고, 특히 퇴직 초기라면 계속해서 투자를 이 어가는 것이 중요하다고 조언 한다. 재정 관리 및 투자 자문 회사 리톨츠 자산 관리의 캘리 콕스 수석시장전략가는“경기침체 속에서도 강하게 버틸 수 있는 기업을 고려하고, 고정 수익률 을확보하는것이좋은전략”이 라며“이러한전략을실현할수 있는 선택의 폭이 여전히 넓기 때문에 불필요한 불안감을 피 해야한다”고말했다. 글로벌 금융 데이터 분석 회 사 모닝스타의 크리스틴 벤츠 은퇴계획부문디렉터는“퇴직 연금 포트폴리오에서 자금을 적극적으로 인출하고 있다면, ‘리스크 관리’가 핵심”이라고 강조했다. 벤츠 디렉터는“은퇴 자들이 주식 시장 하락에 대비 해 현금과 신용 등급이 높은 안 전 채권 등으로 7~10년 치 포 트폴리오 자금을 준비하면 안 전하다”고 제시했다. 만약 은퇴 연금 계좌 인출률이 낮은 편이 라면, 변동성이 큰 주식 시장을 견딜 수 있는‘강력한 힘’을 보 유하고있다고할수있다. 벤츠 디렉터는“주식 시장이 회복세 로 돌아서면 포트폴리오 수익 률 회복도 훨씬 빠르게 달성할 수있다”고강조했다. ▲ 퇴직 5년 전: 보수적 전략 으로전환 퇴직까지 5년이 남았다면, 보 수적인 투자 전략으로 포트폴 리오를 전환하는 것이 필요하 다. 특히 신용 등급이 높은 안 전 채권을 중심으로 한 전략이 중요하다. 동시에 수익률 성장 을 위한 투자가 병행되어야 하 는시점이다. 디지털투자자문회사베터먼 트의 코빈 블랙웰 재정 계획 선 임 매니저는“퇴직을 몇 년 앞 두고 있다면 이미 퇴직이 시작 되었다는 점을 기억해야 한다 ”라며“대부분 은퇴자는 수십 년간 지출할 은퇴 자금이 필요 하기때문에‘실제투자시간의 경과’(Real-Time Horizon) 를 간과하지 않는 것이 중요하 다”고강조했다. 하지만 50대 이상의 직장인 들도 갑작스럽게 실직을 경험 할수있기때문에, 지나치게보 수적인 접근은 피하고, 현금과 채권 등 안전 자산을 일부 보유 하는 것이 현명한 은퇴 자금 투 자 전략으로 여겨진다. 벤츠 전 략가는 신용 등급이 높은 안전 채권중단기및중기채권보유 비율을 25%에서 30%로 할당 하는 것이 적절하다고 조언했 다. ▲ 퇴직 15~20년 전: 타겟 데 이트펀드 퇴직을 15~20년 앞둔 투자자 들 사이에서도 불안감이 커지 고 있다. 특히,‘529 대학 학자 금저축계획’에투자한학자금 저축자들이 주식 시장의 변동 성에 민감해지고 있다. 하지만 나이에 따라 투자 비율이 자동 으로 조정되는 529 펀드에 가 입한 학자금 저축자들은 크게 걱정할필요가없다. 529 학자금 펀드는 은퇴 준비 를 위한‘타겟데이트펀드’와유 사하게운영되기때문에,자녀가18 세가되기약4~5년전에보수적자 산으로포트폴리오를재조정한다. 리톨츠자산관리의토니아이솔라 어드바이저는“변동성이큰시장에 서감정을통제하기 어려운 상황 에서는 529 학자금 저축 계획 과 같은 펀드가 은퇴 연금을 직 접 관리하는 펀드보다 안전할 수있다”고설명했다. 하지만주식시장의하락에따 라 모든 자산을 현금이나 채권 등 안전 자산으로 이동한 투자 자들도많다. 이들중일부는은 퇴 시점이나 자녀의 대학 학자 금인출시점까지몇십년이남 아있는 사람들도 있다. 블랙웰 재정계획전문가는“시장변동 성이심한시기, 투자자금을안 전 자산으로 옮기는 것이 안심 이 될 수 있지만, 장기적으로는 수익률 하락 등의 위험을 초래 할 수 있다”고 경고했다. 또한, “역사적으로 시장은 회복하는 경향이 있으며, 하락기에 자금 을 인출하면 손실을 확정짓고 반등 기회를 놓칠 수 있다”고 강조했다. ▲은퇴연금초보투자자: 장 기투자계획 주식 시장의 급락을 보면 투 자에 대한 두려움이 커지는 것 은 자연스러운 반응이다. 그러 나 역사적으로 주식 시장에서 가장 큰 매도세를 경험한 후 회 복하는 데 5~6년이 걸린 사실 을 떠올리면, 투자에 대한 자신 감을 되찾을 수 있다. 특히, 젊 은 투자자라면‘시간이 내 편’ 이라는 점을 믿고 장기적인 투 자 계획을 세우는 것이 좋은 선 택이 될 수 있다. 대부분의 경 우, 시간이 지남에 따라 시장의 변동성을 견디고 성장할 기회 가 충분히 있기 때문이다. 은퇴 자금 투자에 앞서 긴급 상황에 대비한 비상 자금을 먼저 마련 하는것도중요하다. ▲투자를하지않는경우: 여 유자금으로소규모투자시작 여론 조사 기관 갤럽이 작년 실시한‘연례 경제 및 개인 재정 설문조사’에따르면, 미국성인의 62%만이개별주식, 주식뮤추얼 펀드또는은퇴저축계좌를포함한 주식시장에자금을투자하는것으 로나타났다.이와관련해개인재정 전문가들은여유자금이있다면지 금이라도투자를시작하는것이좋 다고조언한다. 콕스 개인 자산 관리 전문가 는“처음에는 소규모로 시작해 조금씩 투자하는 것도 좋은 방 법”이라며“하락장은 더 나은 가격으로 장기적으로 자금을 투자할 기회를 제공하는 시기” 라고 강조했다. 또, 해외 시장의 가치 평가가 미국보다 유리한 경우가 많기 때문에, 가능하다 면 글로벌 분산 투자를 시도하 는 것도 현명한 은퇴 연금 투자 전략이될수있다. 최근 401(k) 계좌를확인한투자자라면불안감을느낄수밖에 없다. 새행정부의불안정한관세정책과물가상승우려, 경기 침체가능성등으로인해주식시장은요동치고있기때문이다. 주식시장이장기적인상승세를이어가다가갑자기조정국면 에진입하면, 투자자들이공황에빠지는것은자연스러운현상 이다. 대형금융서비스업체찰스슈왑의최근보고서에따르 면, 2024년은투자자들에게 ‘매우좋은해’로평가된다.작년대 형주중심의 S&P 500 지수는 23%이상상승했는데, 주식시 장역사상연간 20%이상의수익률을기록한해는작년을포 함해두번에불과하다. 이러한상승에도불구하고, 주식시장 의변동성은여전히투자자들에게큰부담을안기고있다. 최근주식시장변동성이커지면서은퇴자금투자자들의걱정이늘고있다. 전문가들은불필요한공포감을피하고은퇴단계별 로투자전략을조정할시기라고조언한다. <로이터> 주가하락이401(k) 영향?.…불안감부터피해야 은퇴 단계별로 투자 전략 조정 퇴직 5년 전, 보수적 전략 전환 15~20년 전, 타겟 데이트 펀드 젊은층, 소규모·장기 투자 시작