한국일보 애틀랜타 전자신문

2025년 3월 31일 (월요일) A4 특집 주가하락이 401(k) 영향?.…불안감부터피해야 재정전문가들은주식시장의변 동성을예측하는것이중요하다고 조언한다.그러나불확실성을예측 하는 일은 전문가조차 쉽지 않으 며, 불확실성이 나타나면 투자자 들은 불안감을 느끼고 올바른 결 정을내리기어려워진다. 최근처럼 주가가 급락할 때 은퇴 준비 단계 별로 알아두면 좋은 투자 전략을 알아본다. ▲퇴직후:불필요한불안감금물 퇴직 후 401(k) 등 퇴직 연금 포 트폴리오 수익에 의존해 생활하 는 은퇴자들은 주식 가격이 하락 할때불안감을더욱크게느낀다. 하지만개인재정전문가들은현재 의 시장 조정에 너무 위축되지 말 고, 특히 퇴직 초기라면 계속해서 투자를이어가는것이중요하다고 조언한다. 재정관리및투자자문회사리톨 츠자산관리의캘리콕스수석시 장 전략가는“경기 침체속에서도 강하게 버틸 수 있는 기업을 고려 하고, 고정 수익률을 확보하는 것 이좋은전략”이라며“이러한전략 을실현할수있는선택의폭이여 전히 넓기 때문에 불필요한 불안 감을피해야한다”고말했다. 글로벌금융데이터분석회사모 닝스타의 크리스틴 벤츠 은퇴 계 획부문디렉터는“퇴직연금포트 폴리오에서자금을적극적으로인 출하고 있다면,‘리스크 관리’가 핵심”이라고 강조했다. 벤츠 디렉 터는“은퇴자들이주식시장하락 에 대비해 현금과 신용 등급이 높 은안전채권등으로7~10년치포 트폴리오자금을준비하면안전하 다”고제시했다.만약은퇴연금계 좌 인출률이 낮은 편이라면, 변동 성이큰주식시장을견딜수있는 ‘강력한힘’을보유하고있다고할 수있다.벤츠디렉터는“주식시장 이회복세로돌아서면포트폴리오 수익률회복도훨씬빠르게달성할 수있다”고강조했다. ▲ 퇴직 5년 전: 보수적 전략으로 전환 퇴직까지 5년이 남았다면, 보수 적인투자전략으로포트폴리오를 전환하는 것이 필요하다. 특히 신 용 등급이높은 안전 채권을중심 으로 한 전략이 중요하다. 동시에 수익률성장을위한투자가병행되 어야하는시점이다. 디지털투자자문회사베터먼트 의코빈블랙웰재정계획선임매 니저는“퇴직을몇년앞두고있다 면이미퇴직이시작되었다는점을 기억해야한다”라며“대부분은퇴 자는수십년간지출할은퇴자금 이필요하기때문에‘실제투자시 간의경과’(Real-TimeHorizon) 를 간과하지 않는 것이 중요하다” 고강조했다. 하지만 50대 이상의 직장인들도 갑작스럽게실직을경험할수있기 때문에,지나치게보수적인접근은 피하고, 현금과 채권 등 안전 자산 을 일부 보유하는 것이 현명한 은 퇴 자금 투자 전략으로 여겨진다. 벤츠 전략가는 신용 등급이 높은 안전채권중단기및중기채권보 유 비율을 25%에서 30%로 할당 하는것이적절하다고조언했다. ▲ 퇴직 15-20년 전: 타겟 데이트 펀드 퇴직을 15~20년 앞둔 투자자들 사이에서도불안감이커지고있다. 특히,‘529 대학학자금저축계획 ’에투자한학자금저축자들이주 식시장의변동성에민감해지고있 다. 하지만 나이에 따라 투자 비율 이자동으로조정되는529펀드에 가입한 학자금 저축자들은 크게 걱정할필요가없다. 529 학자금 펀드는 은퇴 준비를 위한‘타겟데이트펀드’와유사하 게 운영되기 때문에, 자녀가 18세 가 되기 약 4~5년 전에 보수적 자 산으로포트폴리오를재조정한다. 리톨츠 자산 관리의 토니 아이솔 라 어드바이저는“변동성이 큰 시 장에서감정을통제하기어려운상 황에서는 529 학자금저축계획과 같은 펀드가 은퇴 연금을 직접 관 리하는펀드보다안전할 수 있다” 고설명했다. 하지만주식시장의하락에따라 모든 자산을 현금이나 채권 등 안 전 자산으로 이동한 투자자들도 많다. 이들중일부는은퇴시점이 나 자녀의 대학 학자금 인출 시점 까지 몇 십 년이 남아있는 사람들 도 있다. 블랙웰 재정 계획 전문가 는“시장변동성이심한시기, 투자 자금을 안전 자산으로 옮기는 것 이 안심이 될 수 있지만, 장기적으 로는 수익률 하락 등의 위험을 초 래할수있다”고경고했다. 또한,“ 역사적으로시장은회복하는경향 이 있으며, 하락기에 자금을 인출 하면 손실을 확정짓고 반등 기회 를놓칠수있다”고강조했다. ▲은퇴 연금 초보 투자자: 장기 투 자계획 주식시장의급락을보면투자에 대한 두려움이 커지는 것은 자연 스러운 반응이다. 그러나 역사적 으로 주식 시장에서 가장 큰 매도 세를 경험한 후 회복하는 데 5~6 년이 걸린 사실을 떠올리면, 투자 에대한자신감을되찾을수있다. 특히, 젊은투자자라면‘시간이내 편’이라는 점을 믿고 장기적인 투 자 계획을 세우는 것이 좋은 선택 이될수있다. 대부분의경우, 시간 이 지남에 따라 시장의 변동성을 견디고성장할기회가충분히있기 때문이다. 은퇴 자금 투자에 앞서 긴급 상황에 대비한 비상 자금을 먼저마련하는것도중요하다. ▲ 투자를 하지 않는 경우: 여유 자 금으로소규모투자시작 여론조사기관갤럽이작년실시 한‘연례경제및개인재정설문조 사’에따르면, 미국성인의 62%만 이개별주식, 주식뮤추얼펀드또 는 은퇴 저축 계좌를 포함한 주식 시장에 자금을 투자하는 것으로 나타났다. 이와 관련해 개인 재정 전문가들은 여유 자금이 있다면 지금이라도투자를시작하는것이 좋다고조언한다. 콕스 개인 자산 관리 전문가는“ 처음에는소규모로시작해조금씩 투자하는것도좋은방법”이라며“ 하락장은더나은가격으로장기적 으로 자금을 투자할 기회를 제공 하는시기”라고강조했다. 또, 해외 시장의가치평가가미국보다유리 한 경우가 많기 때문에, 가능하다 면 글로벌 분산 투자를 시도하는 것도 현명한 은퇴 연금 투자 전략 이될수있다. 최근 401(k) 계좌를확인한투자자라면불안감을느낄수밖에없다. 새행정부 의불안정한관세정책과물가상승우려, 경기침체가능성등으로인해주식 시장은 요동치고 있기 때문이다. 주식 시장이 장기적인 상승세를 이어가다가 갑자기조정국면에진입하면, 투자자들이공황에빠지는것은자연스러운현 상이다. 대형 금융 서비스 업체 찰스 슈왑의 최근 보고서에 따르면, 2024년은 투자자들에게‘매우좋은해’로평가된다. 작년대형주중심의 S&P 500 지수 는 23% 이상 상승했는데, 주식 시장 역사상 연간 20% 이상의 수익률을 기록 한해는작년을포함해두번에불과하다. 이러한상승에도불구하고, 주식시 장의변동성은여전히투자자들에게큰부담을안기고있다. 은퇴 단계별로 투자 전략 조정 퇴직 5년 전, 보수적 전략 전환 15-20년 전, 타겟 데이트 펀드 젊은층, 소규모·장기 투자 시작 최근주식시장변동성이커지면서은퇴자금투자자들의걱정이늘고있다. 전문가들은불필요한공포감을피하고은퇴단계별로투 자전략을조정할시기라고조언한다. <로이터>