한국일보 애틀랜타 전자신문

2025년 12월 26일(금) ~ 1월 1일(목) A5 특집 연준,올해세번째금리인하…내지갑엔어떤변화? ■연준의금리인하의미 연준의 금리 결정은‘연방기금 금리’(Federal Funds Rate)를 조정하는 것이다. 연방기금금리 는은행들사이에서서로돈을빌 릴때적용되는기준금리로,은행 은이비용이낮아지면고객에게 도더낮은금리를적용하면서도 수익을낼수있는여지가생긴다. 그러나이는중소기업대출이나 자동차대출처럼소비자및기업 이실제로빌리는돈의금리가즉 각적으로 낮아지는 것을 뜻하는 것은아니다. 연준이조정하는금 리는 단기금리로 장기 대출금리 에 영향은 줄 수 있지만 시중 금 리를직접통제하지는못한다. 온라인금융정보업체 뱅크레잇 의스티븐케이트스금융애널리 스트는“모기지, 자동차대출, 예 금금리가한번에정확히 0.25% 포인트씩똑같이내려가는‘단계 적 하락’은 일어나지 않을 것”이 라고설명했다. 금리가얼마나변 동할 지는 현재 대출 종류, 금융 상품특성에따라달라진다. ■모기지대출 내집마련을고민하는소비자에 게 이번 연준의 기준금리 인하는 기대에 미치지 못하는 조치가 될 수있다.국영모기지보증기관프 레디맥에따르면30년고정모기지 이자율은최근몇달사이조금내 려약6.22%(12월11일기준)수준 이지만, 이번 인하로 단기간에 큰 변화가나타날가능성은낮다. 고정 이자율 모기지는 연준의 단기 정책금리보다 국채 수익률 에더큰영향을받는다. 국채수 익률은경제전반에대한투자자 들의전망에따라움직이는데, 이 는연준의금리방향과반대로움 직일때도있다.실제로연준이지 난해말기준금리를내렸을때국 채수익률과모기지이자율은오 히려상승했는데, 이는당시인플 레이션우려가커졌기때문이다. 미시간대공공정책및경제학과 저스틴 울퍼스 교수는“은행이 30년동안돈을빌려주려면앞으 로 30년 동안의 경제 흐름에 맞 춰원금을회수할수있는시장금 리를미리예측해야하는데매우 어려운일”이라고기준금리변동 과 모기지 이자율과의 상관관계 를설명했다. 이미 고정 이자율로 모기지 대 출계약을체결한대출자라면이 번 인하와 무관하다. 주택 시장 에서가장일반적인형태인고정 이자율모기지는, 대출자가재융 자를하지않는한 30년혹은 15 년 동안 이자율이 변하지 않는 다. 올해 들어 고용시장이 위축 되고주택시장의수요가둔화되 면서고정모기지이자율은소폭 하락했다. 반면, 연준의 금리 조정은 단기 대출이나이자율이변동되는‘변 동이자율대출’(ARM)에더직 접적인영향을미치는경향이있 다. 이런 대출은 연준의 금리 변 동에맞춰금리가오르내릴수있 다. ■자동차대출 자동차 대출 금리는 연준의 금 리영향을일부받지만, 직접적으 로연동해변동되는않는다. 다만 대출은행은연준의향후정책전 망을참고해자동차대출금리를 결정하기도한다. 글로벌 자동차 서비스 및 기술 기업콕스오토모티브의에린키 팅 선임 애널리스트는“자동차 대출 금리는 평균 6.6% 정도로, 국채수익률, 대출자의크레딧점 수, 은행 포트폴리오 내 최근 연 체건수등여러요인에영향을받 는다”라고설명했다. 자동차 대출 금리는 모기지보 다 연준 금리에 더 민감한 편으 로, 단기 대출은 금리 인하를 비 교적빠르게반영한다. 하지만자 동차산업의시장상황에의해서 도영향을받기때문에,대출신청 자가많으면금리가여전히높은 수준을유지할때가많다. 자동차대출금리가내려간다면 소비자 입장에서는 반가운 소식 이아닐수없다.키팅애널리스트 는“최근 자동차 구매자들이 대 출 기간을 60개월, 72개월, 심지 어84개월로늘리는추세가나타 나고 있다”라며“높은 이자율로 인해월페이먼트금액을부담가 능한수준으로낮추기위해나타 난현상”이라고설명했다. ■크레딧카드·예금금리 연준의 기준금리 조정은 크레 딧카드나은행예금계좌처럼단 기금리에더직접적인영향을미 친다. 연준의 기준금리가 인하되 면크레딧카드부채금리도소폭 내려갈 수 있다. 다음 달로 잔액 을 이월하는 대출자들에게 이자 부담을소폭낮춰주는효과가기 대된다.연준조사에따르면,지난 해크레딧카드이용자의약절반 이다음달로잔액을이월하는것 으로조사된바있다. 크레딧 카드 회사 등 금융사들 이단기금리변화를미리반영했 을 가능성도 있다. 시중 금리 변 화는시장이연준의움직임을예 상했을때미리반영되는경우가 많기 때문이다. 반대로, 고금리 예금 계좌나‘양도성 예금 증서’ (CD) 등에적용되는이자율도함 께 내려갈 수 있다. 이 경우 연간 예금수익률이다소낮아질수있 음을의미한다. ■기업대출금리 기업 대출 금리는 여러 경제적 요인에의해영향을받는데, 연준 의기준금리도그중하나다. 기업 대출금리는해당산업의위험도, 사업계획,대출기업의신용도등 을반영해책정된다. 금리가 낮아지면 기업이 대출 을받는비용도줄어들기때문에, 기업의사업확장, 신규프로젝트 추진, 일자리 창출 등 경제 성장 에중요한역할을한다. 약화된고용시장역시장기기 업대출금리를설정할때금융사 들이고려하는요소다.경기침체 가능성이 커질수록 대출자가 원 금을상환하지못할위험도높아 지기때문이다. 올해트럼프행정부가연준과연 준인사들을공격하고,독립기관 에대한더많은통제를예고하면 서 시장의 불확실성이 증가했다. 이러한불확실성은장기대출금 리를 높게 유지시키는 요인이 될 수있다. 연준의독립성이훼손돼 시장이중앙은행의물가안정능 력을신뢰하지못하게되면, 투자 자들은그위험을보상받기위해 더높은수익률을요구할수있기 때문이다. ‘연방준비제도’(Fed·연준)가지난10일올해들어세번째로기준금리를인 하했다.인하폭은0.25%포인트의소폭으로모기지대출이나자동차할부이 자율과같은소비자재정에당장영향을미칠것으로는전망되지않는다.연준 의금리조정은은행이대출금리를정할때참고하는여러기준중하나로,이 번기준금리인하조치가중장기적으로시중금리가완만히하락하는계기가 될것으로전망되고있다.그렇다면이번금리인하가모기지대출,자동차대 출,예금금리등에는어떤영향을미칠까?과거연준이금리를내렸을때어떤 변화가나타났는지와함께함께짚어본다. 연준이최근올해들어세번째로기준금리를인하했다.인하폭은0.25%포인트의소폭으로소비자재정에당장영향을미칠것으로는전 망되지않는다. <로이터> ‘크레딧·예금’금리소폭하락 모기지이자율영향거의없어 변동이자율은소폭하락기대 기업대출비용↓, 사업확장등