한국일보 애틀랜타 전자신문

2025년 12월 5일 (금) ~ 12월 11일 (목) A9 생활경제 ■우호적인경제여건덕분 경제 전문가들은 베이비붐 세 대가 현재 누리는‘풍요’는 이들 이 근로 연령이었던 시기에 이어 진매우우호적인경제여건덕분 으로분석한다. 당시의안정적일 자리, 상대적으로낮았던대학학 비, 감당 가능한 주택가격 등이 자산축적을가능케했다는분석 이다. 반면이후젊은세대는학자 금 대출, 높은 양육비 등으로 베 이비붐세대와같은자산형성경 로를 따르지 못하는 것이 현실이 다. 세대별 주거비도 세대 간 부의 격차를 더욱 벌리는 요인이다. 경제 전문가들은 베이비붐 세대 (1946~1964년생)는집값이저렴 한 시기에 내 집을 마련했지만, X 세대(1965~1980년생), 밀레니얼 (1981~1996년생) 이후세대는소 득의상당부분을모기지대출상 환이나 주택 임대료로 지출해야 하는실정이다. 올리비아미첼펜 실베이니아대 와튼 경영대 교수 는“베이비붐세대의부는그들의 뛰어난 재정관리 능력 외에도 장 기간에걸쳐자산을불릴수있었 던경제여건덕분”이라고설명했 다. ■경제호황기에높은저축률 베이비붐세대는강한경제성장, 생산성상승, 높은실질임금이이 어지던 이른바 경제 호황 시기에 노동시장에 진입했다. 베이비 붐 세대는 또1980~90년대 장기 주 식 강세장과 경기 대침체 이후의 빠른 경제 회복기를 거치며 높은 소득과저축률보였다. 이기간대 학 등록금과 의료비는 지금과 비 교하면 현저히 낮았고, 낮은‘자 본이득세’(Capital Gains Tax) 등과같은세제혜택도누릴수있 었다. 반면 젊은 세대는 사회에 첫발 을내딛자마자경기대침체(2007 년 말~2009년 중반)를 맞닥뜨렸 고, 이후 시장 변동성도 훨씬 큰 환경에서 자산을 관리해야 했다. 제러미 네이 컬럼비아대 경영대 교수는“30세 기준으로 평균 밀 레니얼의 부채는 베이비 붐 세대 가같은나이였을때보다약두배 많다”라며“베이비붐 세대 이후 세대는 닷컴버블 붕괴, 2008년 금융 위기, 코로나 팬데믹 등 잇 따른 경기 침체를 겪으며 투자와 자산 축적이 훨씬 어려워졌다”라 고지적했다. ■보유금융자산급등 일부고령베이비붐세대는지금 은 드문‘확정급여’(Defined- Benefit·DB)형 연금의 혜택을 누렸다. 민간 기업에서 DB 연금 이 1980년대 이후 점차 사라진 뒤에는 세제 혜택을 받는 401(k) 제도가 빠르게 보편화되면서 베 이비붐 세대들의 주식 보유 규모 도 동시에 증가했다.‘연방준비 제도’(Fed)의 2023년 조사에 따르면베이비붐세대자산의절 반 가량이 현금, 채권, 주식, 뮤추 얼펀드등금융자산이다. 베이비 붐세대의인구비중은전체인구 의약 20%에불과하지만주식과 뮤추얼펀드 비중은 전체의 절반 을 넘는다. Fed의 집계에 따르면 베이비붐 세대가 올해 2분기까지 축적한 부는 85조4천억달러로, X세대의두배, 밀레니얼의네배 수준이다. 반면 젊은 세대는 부채 부담이 커 저축이나 투자 여력이 떨어진 다. 연방통계국 자료에 따르면 학 자금 대출과 양육비가 1980년 대 중반부터 2011년 사이 거의 두배로뛰었는데, 이들비용이젊 은 세대의 자산 형성을 가로막고 있다. 컬럼비아 경영대 제러미 네 이 교수는“1940년 태어난 사람 은 부모보다 더 많이 벌 확률이 90%였지만, 현재 태어난 세대의 자산 형성은 전적으로 운에 맡겨 야 하는 상황이 됐다”라고 비유 했다. 투자 성향에서도 세대 간차이 가 뚜렷하다. 네이 교수는“밀레 니얼과 Z세대(1997~2012년생) 는 주식시장에 훨씬 위험회피적 으로경제호황을경험한침묵세 대(1928~1945년생), 베이비 붐 세대, X세대와는 다르다”라며“ Z세대는 주가 하락을‘저가 매수 기회’로보지않고가격이떨어질 수록 오히려 시장 참여를 주저하 는경향을보인다”라고분석했다 ■집값 상승 혜택 고스란히 누 려 베이비붐 세대 자산 중 가장 비 중을 차지하는 것은 바로 주택이 다. 베이비붐세대대부분은금융 위기 이후나 팬데믹 이후 나타난 역대최저금리시기에주택을매 우 저렴한 가격으로 구입하는 혜 택을 누렸다. Fed자료에 따르면 올해 2분기 전국 주택 중간가격 은 41만800달러로, 팬데믹 직전 인 2020년 32만7,100달러보다 크게 올랐다. 특히 북동부(79만 6,700달러), 서부(53만1,100달 러) 등 지역의 상승폭은 더욱 크 다. 1976년 1분기, 고령베이비붐 세대가 30세 무렵이던 시기의 주 택 중간가격은 4만2,800달러였 고, 인플레이션을 반영해도 지금 의 절반 수준인 24만2,400달러 에불과한수준이다. 스탠퍼드대 안나마리아 루사르 디 교수는“집값 상승이 기존 주 택소유자의자산가치를끌어올 리는동시에젊은성인의임금상 승 속도를 앞질렀다”라며“2022 년 9월이후 30년고정이자율이 6%이상에서떨어지지않는점도 젊은세대의내집마련을더어렵 게 만들고 있다”라고 지적했다. 미첼교수는“베이비붐세대자산 의 3분의 1은 거주 주택의‘순자 산’(Home Equity)”이라며“베 이비붐 세대는 이후 세대보다 더 젊을때훨씬낮은가격으로집을 살 수 있었고, 이후 수십 년간 집 값 상승의 혜택을 고스란히 누렸 다”라고설명했다. 천정부지로 치솟은 주택 자산 가치 덕분에 베이비붐 세대의 안 정적인 은퇴가 가능하다는 분석 도나온다.‘전국부동산중개인협 회’(NAR)의 조사에 따르면, 올 해생애첫주택장만평균연령은 1980년대후반 20대후반이었던 것에비해훨씬높은40세로높아 졌다. 네이 컬럼비아대 교수는“같은 나이라도 요즘 세대는 주택 소유 비율이훨씬낮고, 따라서그만큼 자산 축적 속도도 떨어질 수밖에 없다”라고지적했다. 내 집 소유에 대한 태도 역시 세 대간큰차이를보인다. 노스캐롤라이나주립대 마이클 월든명예교수는“요즘젊은세대 는수리부담등을이유로임대를 선호하거나, 수리가 필요없는 완 벽한 집을 찾으려는 경향이 있다 ”라며“과거처럼 작은 스타터 하 우스를우선사서자산축적의발 판을마련하려는경우가드물다” 라고지적했다. “늙었다고무시마세요”…베이비부머‘최대부자세대’ 베이비붐 세대가 보유한 자산이 85조달러를 넘어선 것 으로 조사됐다. 뉴욕대학이‘전국경제연구국’(National Bureau of Economic Research)의 자료를 분석해 최 근 발표한 보고서에 따르면 75세 이상 고령층은 주택 과 주식에 비교적 일찍 투자했고, 이후 수십 년에 걸쳐 이들 자산이 폭발적으로 상승했다. 이처럼 1983년부 터 2022년까지 40년 동안 고령 베이비붐 세대의 자산 은 가파르게 상승한 반면, 젊은 세대의 자산 형성은 상 대적으로 뒷걸음질친 것으로도 분석됐다. 베이비붐세대의자산이85조달러를넘어선것으로집계됐다. 과거경제호황기에높은저축을한것이이들자산형성의 주요경로로도조사됐다. <로이터> ‘금융·주택’자산등85조달러↑ 과거경제호황기높은저축률 집값상승혜택고스란히누려 절반은‘주식·채권’등금융자산